Дослідження та удосконалення діяльності КС «Галичина» шляхом розвитку кредитних програм для учасників зовнішньоекономічної діяльності
Автор: Ніколаєв Андрій Сергійович
Кваліфікаційний рівень: магістр
Спеціальність: Підприємництво, торгівля та біржова діяльність
Інститут: Інститут сталого розвитку ім. В. Чорновола
Форма навчання: денна
Навчальний рік: 2025-2026 н.р.
Мова захисту: англійська
Анотація: У сучасних умовах трансформації фінансового ринку України важливим завданням розширення можливостей кредитування суб’єктів зовнішньоекономічної діяльності (ЗЕД), які виступають драйверами експорту та джерелом валютних надходжень. Однак мікро- та малий бізнес стикається з обмеженим доступом до банківського фінансування, високими ризиками та необхідністю гарантування міжнародних контрактів, що підтверджується дослідженнями міжнародних організацій та науковців. У цьому контексті кредитні спілки як соціально орієнтовані фінансові кооперативи відіграють дедалі помітнішу роль у підтримці МСП, забезпеченні доступних кредитів та формуванні фінансової стійкості локальних громад [1; 2]. Об’єкт дослідження – діяльність кредитної спілки як фінансової кооперативної установи у контексті розвитку кредитних програм для учасників зовнішньоекономічної діяльності. Предмет дослідження – теоретичні, організаційні та економічні засади формування і реалізації кредитних програм для суб’єктів ЗЕД у КС «Галичина». Мета дослідження – обґрунтувати напрями удосконалення діяльності КС «Галичина» шляхом розроблення та впровадження спеціалізованих кредитних програм для учасників зовнішньоекономічної діяльності з урахуванням фінансових, ризикових та організаційних аспектів. У роботі досліджено сучасні моделі кредитування підприємців, зокрема в кооперативному секторі, механізми оцінки фінансової стійкості, ризиків ЗЕД та інструменти підтримки експортерів (зокрема гарантійні програми ECA та EU4Business), що узгоджується з висновками провідних науковців у сфері фінансів ЗЕД [3; 4; 5]. Проведено комплексну діагностику фінансово економічного стану КС «Галичина», включно з оцінкою ліквідності, платоспроможності, кредитного портфеля, рентабельності та рівня організаційної зрілості управління кредитними програмами. Аналіз показав, що спілка має стабільні фінансові показники, проте її продуктова лінійка орієнтована переважно на споживче кредитування, а механізми оцінки ризиків ЗЕД є недостатньо розвиненими. Проведений SWOT- та GAP-аналізи дали змогу визначити ключові проблеми: відсутність спеціалізованих кредитних продуктів для ЗЕД, обмеженість інструментів ризик-менеджменту, низький рівень цифровізації та 7 відсутність партнерських механізмів гарантування контрактів. На основі виявлених факторів розроблено два взаємовиключні бізнес-проєкти розвитку кредитних програм: (А) внутрішня платформа «ЗЕД+» із впровадженням скорингової системи ZED-Score; (В) партнерська екосистема «ЗЕД-Партнер» у співпраці зі страховими компаніями, логістичними операторами та експортно-кредитним агентством. Для кожного варіанту здійснено ресурсний, фінансовий та ризиковий аналіз, а також сформовано систему критеріїв оцінки. Порівняльна інтегральна оцінка (з використанням вагових коефіцієнтів та експертного ранжування) показала перевагу проєкту В, що має вищий інтегральний показник ефективності завдяки кращому співвідношенню витрат та очікуваних результатів, нижчим ризикам та більшій відповідності стратегічним можливостям кредитної спілки. Економічне обґрунтування підтвердило доцільність проєкту В: отримано позитивне значення NPV, прийнятний рівень IRR, скорочений період окупності та високу рентабельність інвестицій. Аналіз чутливості довів стійкість проєкту до коливань ключових параметрів. Очікуваний ефект реалізації включає зростання кредитного портфеля на 18 %, збільшення чистого прибутку, скорочення часу ухвалення рішень та зниження частки ризикових кредитів завдяки механізмам страхування та гарантування. Результати дослідження можуть бути використані кредитними спілками України для удосконалення кредитних програм, орієнтованих на ЗЕД, а також структурами підтримки МСП при формуванні партнерських моделей фінансування. Ключові слова: кредитна спілка, зовнішньоекономічна діяльність, кредитні програми, фінансова стійкість, ризики ЗЕД, кооперативні фінанси.